2015年網(wǎng)貸行業(yè)將會(huì )繼續大浪淘沙，相比小額、分散、高風(fēng)險的P2P，集中、高效、有產(chǎn)業(yè)鏈做支持的P2B會(huì )發(fā)展更快，針對核心企業(yè)周?chē)纳舷掠纹髽I(yè)做互聯(lián)網(wǎng)渠道的融資平臺，在2015年會(huì )有更多爆發(fā)。以下是BT傳媒·鈦媒體記者孫騁的解讀：

 

產(chǎn)業(yè)鏈金融有五種典型融資模式。

 

一是經(jīng)銷(xiāo)商、供應商網(wǎng)絡(luò )融資模式。利用核心企業(yè)的信用引入，對核心企業(yè)的多個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商、供應商提供授信，這是是供應鏈金融最典型的融資模式，目前主要運用在汽車(chē)、鋼鐵等供應鏈管理較為完善的行業(yè)，這些行業(yè)內核心企業(yè)和供應鏈成員關(guān)系緊密，并有相應的準入和退出制度。核心企業(yè)必須有供應鏈管理意識，對銀行授信環(huán)節予以配合。

 

二是銀行物流合作融資模式。銀行與第三方物流公司合作，通過(guò)物流監管或信用保證為客戶(hù)提供授信，合作形式包括物流公司提供自有庫監管、在途監管和輸出監管等，也有物流公司基于貨物控制為客戶(hù)提供擔保的情形。銀行借助物流公司的專(zhuān)業(yè)能力控制風(fēng)險，可以通過(guò)與物流公司的合作發(fā)現并切入客戶(hù)群，拓展業(yè)務(wù)空間。

 

三是交易所倉單融資模式。利用交易所的交易規則以及交易所中立的動(dòng)產(chǎn)監管職能，為交易所成員提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信的一種金融服務(wù)。該模式包括現貨倉單質(zhì)押融資和未來(lái)倉單質(zhì)押融資兩種形式。

 

四是訂單融資封閉授信融資模式。銀行利用物流和資金流的封閉操作，采用預付賬款融資和應收賬款融資的產(chǎn)品組合，為經(jīng)銷(xiāo)商提供授信的一種金融服務(wù)。

 

五是設備制造買(mǎi)方信貸融資模式。根據設備制造生產(chǎn)企業(yè)和下游企業(yè)簽訂的買(mǎi)賣(mài)合同，由商業(yè)銀行向下游終端企業(yè)或經(jīng)銷(xiāo)商提供授信，用于購買(mǎi)該生產(chǎn)企業(yè)設備的一種金融服務(wù)。

 

而互聯(lián)網(wǎng)金融在產(chǎn)業(yè)鏈中的角色，可以是新的“銀行”，抵達銀行觸不到的角落。P2B平臺與供應商、第三方物流公司、交易所、經(jīng)銷(xiāo)商等相關(guān)機構合作，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)渠道融資。

 

 

 

目前涉足產(chǎn)業(yè)鏈金融的P2B平臺，各有專(zhuān)注點(diǎn)。

 

一些從事產(chǎn)業(yè)鏈金融多年的傳統金融機構正在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，這是增量，有益無(wú)害。比如在行業(yè)內已經(jīng)做了多年的傳統金融機構金銀島，上線(xiàn)P2B平臺金聯(lián)儲，打開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，三個(gè)月來(lái)平臺交易量一個(gè)多億，對于這類(lèi)體量已經(jīng)很大的傳統金融機構，互聯(lián)網(wǎng)融資渠道是開(kāi)拓成本并不高的增量。其中大多數投資客戶(hù)是從線(xiàn)下的金銀島轉移到線(xiàn)上的。線(xiàn)下金銀島的資金端都是金融機構，而金聯(lián)儲的資金端都是從市場(chǎng)來(lái)的，互聯(lián)網(wǎng)提供了更有想象空間的市場(chǎng)。

 

線(xiàn)上平臺金聯(lián)儲、革線(xiàn)下平臺金銀島，某種程度上說(shuō)，也是競爭對手。傳統金融機構發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，是自己革自己的命。

 

 在大宗產(chǎn)品標準化方面有經(jīng)驗的傳統金融金機構，容易控制平臺的獲客成本。涉足糧食貿易、煤炭貿易、礦石貿易的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)平臺金聯(lián)儲，每一單的交易量、交易金額都是大體量，針對B端企業(yè)做專(zhuān)業(yè)化網(wǎng)貸，規模容易復制、擴大，這意味著(zhù)為B端企業(yè)服務(wù)的成本降低。

而消費金融以及2P的金融服務(wù)，網(wǎng)貸平臺獲客成本很高，道理類(lèi)似于“和一個(gè)人交流的成本肯定小于一百個(gè)人”。所以一些P2P平臺選擇和小貸公司合作，降低成本。

在產(chǎn)業(yè)鏈金融行業(yè)里有多年經(jīng)驗、資源積累的傳統金融，投入一些人力物力去做互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統金融的資源基礎是很大的優(yōu)勢，大型央企、國企的融資方自愿，是P2P平臺沒(méi)有的。在網(wǎng)貸領(lǐng)域，大資本、傳統金融的進(jìn)入，將會(huì )促使行業(yè)格局成型速度加快，草根逆襲的奇跡，將會(huì )越來(lái)越少。

大宗產(chǎn)品的標準化程度很高，這意味著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈金融的平臺對風(fēng)控的把握度更高，做風(fēng)控的成本要低很多。比如煤炭、糧食、礦石、有色金屬、鋼材、石油、塑料、橡膠、化肥等等，大宗產(chǎn)品各個(gè)品類(lèi)的屬性基本上一致，產(chǎn)業(yè)鏈金融的運作特點(diǎn)和模式非常接近，平臺確定某一大宗產(chǎn)品的判斷條件，這一套條件適用于所有同類(lèi)的大宗產(chǎn)品，而消費品，比如包、化妝品、手機，標準參差不齊，平臺判斷、評價(jià)這些消費品的成本也更高。

 

網(wǎng)貸公司的規模遠遠沒(méi)有銀行大，在一個(gè)方向做專(zhuān)業(yè)化，可以補充銀行服務(wù)不到的領(lǐng)域，讓平臺做得更大。

 

 

 

一些新平臺也在加入產(chǎn)業(yè)鏈金融的行列，它們背后往往有大型央企、國企投資，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺為央企、國企產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)融資。比如最近上線(xiàn)的財行者、66投資，無(wú)一不是抱央企大腿。

 

比如獲得國企投資的財行者，為國企產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)完成融資的同時(shí)，幫助其它上市公司、金融資產(chǎn)交易所等獲得互聯(lián)網(wǎng)渠道的融資，操作方式實(shí)是票據質(zhì)押，商票通的承兌人是國企、央企、上市公司等產(chǎn)業(yè)鏈金融的核心企業(yè)，商票由銀行進(jìn)行核實(shí)信息，銀行以外的付款人承兌。