互聯(lián)網(wǎng)金融不相信非法集資

 

　　《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》只是互聯(lián)網(wǎng)金融法治的開(kāi)端?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法治與整個(gè)中國的法治建設一樣，任重而道遠

 

　　◎ 文 《法人》特約撰稿 劉興成

 

　　正在過(guò)去的2015年，無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的集中暴露期。這一年，互聯(lián)網(wǎng)金融的機遇和挑戰同時(shí)存在，亮點(diǎn)與黑點(diǎn)也同樣明顯。

 

　　自2012年4月中國“金融四十人年會(huì )”首次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興領(lǐng)域一直風(fēng)云變幻：2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，余額寶[微博]成為廣受歡迎的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；2014年互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(cháng)，如火如荼；2015年政府試圖引導互聯(lián)網(wǎng)金融規范發(fā)展，中國人民銀行[微博]等10部門(mén)聯(lián)合出臺了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》，按照“依法監管、適度監管、分類(lèi)監管、協(xié)同監管、創(chuàng )新監管”的原則，確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò )借貸、股權眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融的監管職責分工，明確了業(yè)務(wù)邊界，開(kāi)辟了中國互聯(lián)網(wǎng)金融法治的道路。

 

　　非法集資成互聯(lián)網(wǎng)金融的軟肋或盲點(diǎn)

 

　　據財新網(wǎng)報道，僅2015年1月至8月，全國涉嫌非法集資的立案就在3,000件左右，涉案金額超過(guò)1,500億元。該數據沒(méi)有包括最近爆發(fā)的e租寶、大大集團、泛亞等地震級案件。

 

　　據零壹研究院數據中心不完全統計，截至2015年11月30日，全國P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺共3,464家（僅包括有線(xiàn)上業(yè)務(wù)的平臺），成交金額累計達到12,314.73億元，登上萬(wàn)億規模，其中正常運營(yíng)的僅有1,876家。每2家平臺，就有1家是問(wèn)題平臺。

 

　　顯而易見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的軟肋或盲點(diǎn)是非法集資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要與非法集資保持距離，才能防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險包括三個(gè)方面：一是商業(yè)風(fēng)險，如因借款人還不上或有意不還而造成的違約風(fēng)險、超過(guò)基準利率4倍而不受保護的利率風(fēng)險、用以處理賠償的救濟風(fēng)險，征信體系尚未建立下的信用風(fēng)險以及運營(yíng)風(fēng)險等；二是刑事風(fēng)險，主要是非法集資風(fēng)險；三是行政風(fēng)險。

 

　　根據《中華人民共和國刑法》《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問(wèn)題的解釋》和最高人民法院、最高人民檢察院、公安部《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》的相關(guān)規定，中國的“非法集資罪”包含了7種犯罪行為。譬如：向社會(huì )公眾即社會(huì )不特定對象吸收資金，構成非法吸收公眾存款罪；以非法占有為目的，使用虛構事實(shí)、隱瞞真相等詐騙方法非法集資，構成集資詐騙罪；未經(jīng)國家有關(guān)主管部門(mén)批準，向社會(huì )不特定對象發(fā)行、以轉讓股權等方式變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，或者向特定對象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券累計超過(guò)200人的，構成擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪；在招股說(shuō)明書(shū)、認股書(shū)、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，構成欺詐發(fā)行股票、債券罪；廣告經(jīng)營(yíng)者、廣告發(fā)布者違反國家規定，利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)做虛假宣傳，構成虛假廣告罪等等。

 

　　針對上述情況，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的措施，應當從監管層和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主體兩個(gè)角度來(lái)發(fā)力：1.對于監管層而言，一是推進(jìn)利率市場(chǎng)化，二是建立完善的企業(yè)和個(gè)人征信體系，三是出臺政策法規、營(yíng)造法治環(huán)境。2.對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，除了把互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)做成“百年老店”，還應該從以下四方面入手：第一，禁忌把互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)變成資金池，否則容易觸犯刑事風(fēng)險；第二，不要向客戶(hù)做免費的擔保；第三，保護出資人的利益，包括信息安全和隱私保護；第四，建立風(fēng)險準備金，把互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利潤按一定比例提取風(fēng)險準備金，一旦發(fā)生風(fēng)險可以建立起追償權制度;第五,購買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)商業(yè)保險,用增加成本的方式降低風(fēng)險。

 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融法治路線(xiàn)圖

 

　　《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規設立互聯(lián)網(wǎng)支付機構、網(wǎng)絡(luò )借貸平臺、股權眾籌融資平臺、網(wǎng)絡(luò )金融產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺，建立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的多層次金融服務(wù)體系，更好地滿(mǎn)足中小微企業(yè)和個(gè)人投融資需求，進(jìn)一步拓展普惠金融的廣度和深度；鼓勵電子商務(wù)企業(yè)在符合金融法律法規規定的條件下自建和完善線(xiàn)上金融服務(wù)體系，有效拓展電商供應鏈業(yè)務(wù)。

 

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在獲得金融牌照之前，可與各類(lèi)金融機構開(kāi)展合作，構建新的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈。第三方支付機構和網(wǎng)絡(luò )貸款平臺可以與商業(yè)銀行合作，購買(mǎi)商業(yè)銀行的資金存管、支付清算等金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)可以參股小微金融機構，探索混合所有制改革的同時(shí)，實(shí)現商業(yè)模式創(chuàng )新?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)可以與證券公司、基金公司、信托公司、消費金融企業(yè)和期貨公司等開(kāi)展合作，廣開(kāi)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道，創(chuàng )新財富管理模式?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)可以與保險公司合作，在提升社會(huì )各界的風(fēng)險抵御能力的同時(shí)，實(shí)現雙贏(yíng)。

 

　　由于互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上屬于金融，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只有互聯(lián)網(wǎng)牌照，并沒(méi)有金融牌照，這就需要給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)放金融牌照。如果管理層能夠給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)放金融牌照，民營(yíng)企業(yè)要想獲得金融牌照，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就能夠獲得金融牌照。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統金融機構的沖擊是雙重的：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)沖擊，二是通過(guò)獲得金融牌照對傳統金融機構形成的競爭沖擊。

 

　　不管能否獲得金融牌照，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融種類(lèi)應當遵守相應的基本業(yè)務(wù)規則：個(gè)體網(wǎng)絡(luò )借貸業(yè)務(wù)及相關(guān)從業(yè)機構應遵守合同法、民法通則等法律法規以及最高人民法院相關(guān)司法解釋?zhuān)嚓P(guān)從業(yè)機構應堅持平臺功能，不得非法集資；網(wǎng)絡(luò )小額貸款應遵守現有小額貸款公司監管規定；股權眾籌融資應定位于服務(wù)小微企業(yè)和創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售要規范宣傳推介，充分披露風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)保險應加強風(fēng)險管理，完善內控系統，確保交易安全、信息安全和資金安全；信托公司、消費金融公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)的，要嚴格遵循監管規定，加強風(fēng)險管理，確保交易合法合規，并保守客戶(hù)信息；信托公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售及開(kāi)展其他信托業(yè)務(wù)的，要遵循合格投資者監管規定，審慎甄別客戶(hù)身份和評估客戶(hù)風(fēng)險承受能力，不能將產(chǎn)品銷(xiāo)售給與風(fēng)險承受能力不相配的客戶(hù)。

 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是金融，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣有金融風(fēng)險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性。

 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險有如下特點(diǎn)：1.信用風(fēng)險大，互聯(lián)網(wǎng)金融違法、違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險問(wèn)題；2.網(wǎng)絡(luò )安全風(fēng)險大，網(wǎng)絡(luò )金融犯罪問(wèn)題不容忽視，消費者的資金權益和個(gè)人信息權益容易受到侵害；3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大，網(wǎng)絡(luò )故障或遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常經(jīng)營(yíng)會(huì )受到中斷；4.法律風(fēng)險大，容易引發(fā)非法集資等問(wèn)題；5.效益風(fēng)險大，市場(chǎng)普遍認為互聯(lián)網(wǎng)金融有商機的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)不再是藍海，互聯(lián)網(wǎng)金融的同質(zhì)化激烈競爭導致利潤率降低。

 

　　只有充分防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，才能實(shí)現互聯(lián)網(wǎng)金融的趨利避害，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，兌現互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新。

 

　　防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，就得對互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)進(jìn)行規范?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》是一個(gè)宏觀(guān)指導意見(jiàn)，并沒(méi)有多少可操作的規范。因此，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新，需要對互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)進(jìn)行立法。

 

 

　　根據《中華人民共和國立法法》第八十條規定，部門(mén)規章不得設定減損公民、法人和其他組織權利或者增加其義務(wù)的規范，不得增加本部門(mén)的權力或者減少本部門(mén)的法定職責，為了防止政府部門(mén)自利而忽視公共利益，應當出臺互聯(lián)網(wǎng)金融的法律，起碼出臺互聯(lián)網(wǎng)金融的行政法規。

 

　　將互聯(lián)網(wǎng)金融與“互聯(lián)網(wǎng)＋”普惠金融融合起來(lái)，專(zhuān)門(mén)進(jìn)行《中華人民共和國互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)法》立法，目的是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能力和普惠水平，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)與金融機構的創(chuàng )新，為大眾提供豐富、安全、便捷的金融產(chǎn)品和服務(wù)，更好滿(mǎn)足不同層次實(shí)體經(jīng)濟的投融資需求。

 

　　既然互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是金融，互聯(lián)網(wǎng)金融用于滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟的投融資需求，可以用《中華人民共和國投資法》和《中華人民共和國借貸法》兩部立法替代《中華人民共和國互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)法》，既填補中國投資法和借貸法的空白，又將《投資法》和《借貸法》用于傳統金融和互聯(lián)網(wǎng)金融。

 

　　解決了互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)法可依的問(wèn)題以后，才會(huì )面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的執法問(wèn)題。由此可見(jiàn)，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》只是互聯(lián)網(wǎng)金融法治的開(kāi)端?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法治與整個(gè)中國的法治建設一樣，任重而道遠。